概述：2022年1-10月國(guó)內(nèi)軸承鋼粗鋼產(chǎn)量同比下降6.20%，軸承鋼材產(chǎn)量同比下降2.88%�；仡�11月份軸承鋼市場(chǎng)，基本面改善持續(xù)不及預(yù)期，需求同比仍處于低位，市場(chǎng)價(jià)格整體呈現(xiàn)小幅下跌趨勢(shì)。截止到目前國(guó)內(nèi)軸承圓鋼50mm(連鑄)均價(jià)為5380元/噸，較10月底下跌72元/噸，月環(huán)比跌幅為1.32%。近階段鋼管廠、鍛造廠回款壓力持續(xù)加大，資金偏緊依舊是制約價(jià)格拉漲的主要因素。目前客戶冬儲(chǔ)意愿同比下降明顯，鋼廠減產(chǎn)積極性不高，后期累庫(kù)或?qū)⒅鸩郊铀�。雖鋼材成本支撐相對(duì)較強(qiáng)，但鑒于制造業(yè)需求仍面臨一定壓力，預(yù)計(jì)12月份軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⑷鮿?shì)震蕩運(yùn)行，整體下行空間有限。
一、國(guó)內(nèi)軸承鋼產(chǎn)量情況
(一）2022年1-10月軸承鋼產(chǎn)量：鋼材、粗鋼同比雙雙下降
根據(jù)特鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-10月我國(guó)主要優(yōu)特鋼企業(yè)軸承鋼粗鋼產(chǎn)量為370.96萬(wàn)噸，與去年同期相比下降6.20%；2022年1-10月我國(guó)主要優(yōu)特鋼企業(yè)軸承鋼材產(chǎn)量為336.91萬(wàn)噸，與去年同期相比下降2.88%，詳見(jiàn)圖1。
圖1：2022年以來(lái)全國(guó)軸承鋼粗鋼、鋼材月度產(chǎn)量變化情況
（二）2022年1-10月軸承鋼各生產(chǎn)企業(yè)成品材產(chǎn)量：鋼廠產(chǎn)量同比減少
從圖2可以看出，目前軸承鋼產(chǎn)量較大的生產(chǎn)企業(yè)分別是：中信特鋼（興澄特鋼、大冶特鋼、青島鋼鐵）、濟(jì)源鋼鐵和沙鋼（東北特鋼、永鋼），占到總產(chǎn)量的62%。2022年1-10月軸承鋼整體產(chǎn)量在減少，石鋼、萊鋼、濟(jì)源、建龍、巨能等鋼廠產(chǎn)量較去年同期相比小幅增加，西寧、北滿、中天、邢鋼、本特、南鋼、沙鋼、中信等鋼廠產(chǎn)量均有所減少。
圖2：2022年1-10月主要企業(yè)軸承鋼產(chǎn)量占總產(chǎn)量比重
二、國(guó)內(nèi)軸承鋼市場(chǎng)表現(xiàn)
11月份軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌，市場(chǎng)需求表現(xiàn)并不樂(lè)觀。由于鐵礦石、焦炭、廢鋼等原材料價(jià)格的拉漲，鋼材成本支撐相對(duì)較強(qiáng)，現(xiàn)階段鋼廠的利潤(rùn)水平較低，鋼廠挺價(jià)意愿強(qiáng)烈對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格有所支撐。但是當(dāng)前市場(chǎng)需求不足，市場(chǎng)情緒主要被宏觀預(yù)期引導(dǎo)，后期預(yù)期減弱，當(dāng)前價(jià)格水平穩(wěn)不住。鑒于下游需求短期難以恢復(fù)，基本面仍面臨較大壓力，預(yù)計(jì)12月份國(guó)內(nèi)軸承鋼價(jià)格將繼續(xù)承壓運(yùn)行，但下跌幅度有望收窄。
表1：目前軸承鋼鋼廠出廠承兌價(jià)
三、相關(guān)市場(chǎng)信息
（一）原料價(jià)格：
11月鐵礦石價(jià)格漲幅較為明顯，現(xiàn)Mysteel62%澳粉指數(shù)為101.35美元/干噸。市場(chǎng)需求即將進(jìn)入傳統(tǒng)需求淡季，下游需求端受到抑制，在鋼廠盈利水平不佳的情況下，鐵礦石需求難有較大回升空間，預(yù)計(jì)短期礦石市場(chǎng)震蕩為主；國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)小幅拉漲，月末均價(jià)在2525元/噸。當(dāng)下正值冬儲(chǔ)階段，鋼廠補(bǔ)庫(kù)需求對(duì)廢鋼價(jià)格仍有支撐，預(yù)計(jì)后期廢鋼價(jià)格或偏強(qiáng)運(yùn)行；高碳鉻鐵市場(chǎng)小幅回落，月末價(jià)?在8444元/噸。當(dāng)前黃河以北地區(qū)進(jìn)入“秋冬防”時(shí)期，秋冬季根據(jù)空氣質(zhì)量預(yù)測(cè)橙色預(yù)警及紅色預(yù)警，部分鉻鐵企業(yè)需要在一定時(shí)間避峰減產(chǎn)生產(chǎn)，“秋冬防”時(shí)期或?qū)⒊掷m(xù)至2023年3月份，鉻鐵產(chǎn)量或?qū)⒃诤罄m(xù)受此影響。預(yù)計(jì)短期鉻鐵市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行為主。
圖3：2021年以來(lái)部分原材料價(jià)格變化情況
（二）下游行業(yè)
據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，2022年10月，中國(guó)汽車產(chǎn)銷量分別完成259.92萬(wàn)輛和250.5萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降2.7%和4%，同比分別增長(zhǎng)11.1%和6.9%。1-10月，汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到2224.2萬(wàn)輛和2197.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.9%和4.6%，增速較1-9月分別擴(kuò)大0.5和0.3個(gè)百分點(diǎn)。受疫情多發(fā)散發(fā)等影響，終端市場(chǎng)承壓，環(huán)比呈小幅下降。由于車輛購(gòu)置稅減征政策的持續(xù)發(fā)力，同比依然保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。
圖4：2021年以來(lái)月度汽車銷量及同比變化情況
四、結(jié)論
11月份軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)下行，需求呈現(xiàn)明顯淡季特征。目前?易商冬儲(chǔ)意愿同比下降明顯，下游軸承鋼、鋼管廠庫(kù)存壓力增加，商家信心建立仍需時(shí)間。12月份部分區(qū)域存在趕工期情況，資源較多的商家為降庫(kù)回籠資金繼續(xù)小幅松動(dòng)，而貨少商家則保持盤整。今年過(guò)年較早也必將導(dǎo)致冬儲(chǔ)提前，往年的累庫(kù)節(jié)點(diǎn)也會(huì)有所前移，仍需謹(jǐn)慎對(duì)待。臨近年關(guān)市場(chǎng)供給增加，部分鋼廠之間同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，需求支撐力度有限，預(yù)計(jì)12月份軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⑷鮿?shì)震蕩運(yùn)行，整體下跌空間有限。
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