概述：2022年1-7月國(guó)內(nèi)軸承鋼粗鋼產(chǎn)量同比下降3.62%，軸承鋼材產(chǎn)量同比上升0.58%。回顧8月份軸承鋼市場(chǎng)，市場(chǎng)價(jià)格整體呈現(xiàn)弱勢(shì)下跌態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)需求持續(xù)乏力。截止到目前國(guó)內(nèi)軸承圓鋼50mm(連鑄)均價(jià)為5482元/噸，較7月底下跌112元/噸，月環(huán)比跌幅為2.01%。全國(guó)各地疫情又開始散點(diǎn)復(fù)發(fā)，物流不通以及項(xiàng)目進(jìn)度緩慢，對(duì)于市場(chǎng)需求造成一定影響。傳統(tǒng)的“金九”需求預(yù)期暫未有所顯現(xiàn)，鋼價(jià)下行壓力增大，商家信心明顯受挫。從現(xiàn)階段情況看，部分鋼廠之間同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，需求支撐力度有限，預(yù)計(jì)9月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)弱勢(shì)震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
一、國(guó)內(nèi)軸承鋼產(chǎn)量情況
(一）2022年1-7月軸承鋼產(chǎn)量：鋼材同比上升 粗鋼同比下降
根據(jù)特鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-7月我國(guó)主要優(yōu)特鋼企業(yè)軸承鋼粗鋼產(chǎn)量為281.51萬(wàn)噸，與去年同期相比下降3.62%；2022年1-7月我國(guó)主要優(yōu)特鋼企業(yè)軸承鋼材產(chǎn)量為250.73萬(wàn)噸，與去年同期相比上升0.58%，詳見圖1。
圖1：2022年以來(lái)全國(guó)軸承鋼粗鋼、鋼材月度產(chǎn)量變化情況
（二）2022年1-7月軸承鋼各生產(chǎn)企業(yè)成品材產(chǎn)量：鋼廠產(chǎn)量同比增加
從圖2可以看出，目前軸承鋼產(chǎn)量較大的生產(chǎn)企業(yè)分別是：中信特鋼（興澄特鋼、大冶特鋼、青島鋼鐵）、濟(jì)源鋼鐵和沙鋼（東北特鋼、永鋼），占到總產(chǎn)量的61%。2022年1-7月軸承鋼整體產(chǎn)量在增加，石鋼、萊鋼、濟(jì)源、建龍、中特、沙鋼等鋼廠產(chǎn)量較去年同期相比小幅增加，西寧、北滿、邢鋼、中天、本特、南鋼、巨能等鋼廠產(chǎn)量均有所減少。
圖2：2022年1-7月主要企業(yè)軸承鋼產(chǎn)量占總產(chǎn)量比重
二、國(guó)內(nèi)軸承鋼市場(chǎng)表現(xiàn)
8月份軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌，淡季去庫(kù)很難實(shí)現(xiàn)。據(jù)調(diào)研，9月份鋼廠接單情況整體一般，尚不及預(yù)期，市場(chǎng)貿(mào)易商倒掛的情況猶存。從庫(kù)存角度看，廠庫(kù)、社庫(kù)去庫(kù)的速度非常慢，現(xiàn)階段市場(chǎng)面臨較大的去庫(kù)壓力。9月份鋼材需求或延續(xù)淡季疲弱態(tài)勢(shì)，但供需基本面要好于8月份，預(yù)計(jì)9月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或震蕩調(diào)整為主，短期仍需關(guān)注需求釋放情況以及突發(fā)事件對(duì)于市場(chǎng)的擾動(dòng)影響。
表1：目前軸承鋼鋼廠出廠承兌價(jià)
三、相關(guān)市場(chǎng)信息
（一）原料價(jià)格
八月鐵礦石價(jià)格承壓下行，現(xiàn)Mysteel62%澳粉指數(shù)為100.15美元/干噸。宏觀政策仍在不斷給房地產(chǎn)等下游需求紓困，市場(chǎng)對(duì)于傳統(tǒng)金九銀十下游需求轉(zhuǎn)好還抱有一定預(yù)期，鋼材價(jià)格尚有一定支撐。雖然九月份下游需求面臨較大考驗(yàn)，但短期鋼廠尚有利潤(rùn)，復(fù)產(chǎn)動(dòng)作不停，加上即將到來(lái)十月補(bǔ)庫(kù)也會(huì)支撐鐵礦需求，鐵礦價(jià)格存有上行驅(qū)動(dòng)；國(guó)內(nèi)廢鋼市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩上漲走勢(shì)，市場(chǎng)資源緊張，月末均價(jià)在2658元/噸。展望九月份，隨著天氣逐步轉(zhuǎn)涼，下游需求將會(huì)有所改善，但大幅的需求增量仍較為有限，鋼廠廢鋼需求將有所好轉(zhuǎn)，價(jià)格仍有上行空間。而鋼廠增加產(chǎn)量將面對(duì)的生產(chǎn)成本的提升，9月份或?qū)⒂瓉?lái)一場(chǎng)新的博弈；高碳鉻鐵市場(chǎng)價(jià)格偏弱運(yùn)行，成交仍有待跟進(jìn)，月末價(jià)格在7600元/噸。近日南方工廠由于減產(chǎn)較多，部分工廠意在北方市場(chǎng)買貨為交付長(zhǎng)協(xié)訂單，市場(chǎng)詢盤情況回暖。疊加近期減停產(chǎn)數(shù)量增加，工廠挺價(jià)意愿逐漸增強(qiáng)。但下游不銹鋼需求恢復(fù)有限，鉻系市場(chǎng)仍然處于博弈狀態(tài)。
圖3：2021年以來(lái)部分原材料價(jià)格變化情況
（二）下游行業(yè)
據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，2022年7月，汽車產(chǎn)銷分別完成245.5萬(wàn)輛和242萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降1.8％和3.3％，同比分別增長(zhǎng)31.5％和29.7％。當(dāng)月產(chǎn)銷量雖然低于上月，但為歷年同期Z高值，總體判斷目前行業(yè)發(fā)展的態(tài)勢(shì)良好，并有望繼續(xù)延續(xù)。1-7月，汽車產(chǎn)銷分別完成1457.1萬(wàn)輛和1447.7萬(wàn)輛，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)0.8％，銷量同比下降2％。上年8月份行業(yè)受芯片短缺影響嚴(yán)重，產(chǎn)銷量水平較低，因此今年1-8月有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷雙增長(zhǎng)。
圖4：2021年以來(lái)月度汽車銷量及同比變化情況
四、結(jié)論
8月份軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格整體處于繼續(xù)走低階段，市場(chǎng)觀望情緒濃厚。臨近月底，伴隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂，基本面明顯轉(zhuǎn)弱，鋼價(jià)進(jìn)一步回落。目前鋼廠庫(kù)存轉(zhuǎn)移至社會(huì)庫(kù)存已有體現(xiàn)，主流市場(chǎng)軸承鋼庫(kù)存呈現(xiàn)攀升態(tài)勢(shì)，部分軸承鋼管廠庫(kù)存壓力凸顯。近期GCr15價(jià)格與45#碳結(jié)鋼價(jià)差有所擴(kuò)大，部分鋼廠價(jià)差達(dá)到了700-950元/噸，下游憂慮情緒仍存。鋼管廠、鍛造廠回款壓力持續(xù)加大，資金偏緊依舊是制約價(jià)格拉漲的主要因素，加之近期疫情擴(kuò)散影響，整體呈現(xiàn)弱復(fù)蘇的跡象。“金九”兌現(xiàn)難度加大，市場(chǎng)情緒始終較為悲觀，預(yù)計(jì)9月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)弱勢(shì)震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
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